Что дает связка Личного фонда и ЗПИФ

Генеральный директор УК «ВЕЛЕС ТРАСТ» Дмитрий Осипов в авторской колонке для РБК рассказал о ключевых изменениях в регулировании Личных фондов и ЗПИФ, которые позволяют российским инвесторам формировать полноценные семейные структуры внутри страны. 

С августа 2024 года личные фонды получили статус квалифицированного инвестора и возможность вкладываться в паи закрытых паевых инвестиционных фондов. Это стало одним из важнейших моментов в эволюции российского частного капитала, когда юридическая форма и инвестиционная стратегия наконец заговорили на одном языке.

Как отметил эксперт, новый механизм делает инструмент сопоставимым с зарубежными трастовыми структурами: через один правовой контур теперь можно решать задачи наследственного планирования, управления капиталом и защиты активов. Личный фонд обеспечивает преемственность и конфиденциальность, ЗПИФ — гибкое инвестирование в недвижимость, бизнес и проекты с реинвестированием прибыли.

Автор отмечает, что новая конструкция дает комплексные налоговые преимущества: льготную ставку 15% для пассивных доходов, отсутствие налогов при передаче активов в фонд и при выплатах выгодоприобретателям, а также возможность реинвестировать прибыль внутри ЗПИФ без налога. При этом структура обеспечивает высокий уровень информационной защиты — данные об учредителе и активах не публикуются в открытых реестрах.

Однако инструмент требует осторожности: судебная практика только формируется, налоговые льготы предполагают строгое соблюдение условий, а операции личных фондов могут вызывать дополнительный комплаенс-контроль. Поэтому критически важен выбор профессиональной управляющей компании — именно от ее компетенций зависит эффективность всей конструкции.

Полная версия материала доступна по ссылке.